Ценные бумаги и рынок финансов.
В настоящее время рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка. На фондовом рынке активно движение капитала (фиктивного). Фиктивный капитал – это общественное отношение, смысл которого состоит в отражении прибавочной стоимости. Фиктивный капитал выражен титулом собственности, способным быть в обращении независимо от действительного капитала.
Рынок ценных бумаг (РЦБ) – часть рынка финансов, система отношений по обращению и выпуску ценных бумаг. РЦБ отличается от других рынков объектом сделок: если для ресурсных рынков объекты — ресурсы, то на РЦБ объекты – это ценные бумаги.
Функции РЦБ:
1. Общерыночные:
- коммерческая (получение прибыли);
- ценовая (формирование рыночных цен);
- информационная(получение сведений о ценных бумагах на торгах);
- регулирующая(установление правил обращения ценных бумаг);
2. Специфические:
- Рынок регулирует потоки инвестиций, структуру ресурсов;
- Рынок обеспечивает массовый характер процессу инвестиций;
- РЦБ — инструмент политики государства в области финансов.
Все специфические функции — это перераспределительныефункции рынка. Дополнительная специфическая функция рынка – это хеджирование (страхование) рисков путем использования фьючерсов, опционов.
Классификация видов РЦБ:
- национальные и межгосударственные;
- региональные, федеральные;
- по типу бумаг;
- по типу эмитента;
- по методу организации торговли.
При обращении ценных бумаг различают риски:
- систематические (риски, свойственные для всего рынка);
- несистематические (риски, свойственные для конкретнойбумаги).
Выделяют три участника сделок:
- эмитент – юридическое лицо, органы власти, являющиеся носителями обязательств перед владельцами бумаг по выполнению прав.
- инвестор–лицо (юридическое или физическое), выполняющее от сделки;
- участник РЦБ (профессиональный)–лицо (юридическое или индивидуальный предприниматель), действующее в соответствии с ФЗ.
Виды профессиональной деятельности:
- Брокерская деятельность (на основаниидоговора поручения на совершение сделок);
- Дилерская деятельность (объявление цен сделок);
- Деятельность по управлению (доверительное управление бумагами, денежными средствами);
- Клиринг (деятельность по выявлению взаимных обязательств) –сбор информации и ее корректировка;
- Депозитарная деятельность(хранению сертификатов);
- Работа с реестром владельцев бумаг;
- Ведение торговли на РЦБ.
Оценку акций и прочих ценных бумаг выполняют оценочные компании, специалисты которых являются членами саморегулируемых организаций оценщиков.
Функционирование РЦБ в России обеспечивают саморегулируемые организацииброкеров, депозитариев, дилеров и т. д. Саморегулируемые организации разрабатываю правила поведения на РЦБ, правила защиты участников рынка, квалификационные и этические требования к участникам рынка.